توضیحات تحلیل:

1-سه شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان، پتروشیمی پارس و سنگ آهن گهرزمین به ترتیب حدود 61 درصد، 19 درصد و 13 درصد از پرتفوی بورسی شرکت را تشکیل داده‌اند (از نظر ارزش بازار) و مهم‌ترین سرمایه‌گذاری‌های شرکت به شمار می‌آیند.

2-اطلاعاتی که مبنای محاسبات NAV قرارگرفته است، با استفاده از صورت‌وضعیت پرتفوی منتهی به 31/01/1399 می‌باشد. برای به‌روزرسانی ارزش پرتفوی بورسی شرکت از قیمت‌های پایانی روز سه شنبه 16 اردیبهشت ماه 1399  استفاده ‌شده است.

3-شرکت‌های بااهمیت سبد غیر بورسی شرکت عبارت‌اند از: سرمايه گذاري برق و انرژي غدير با مالکیت 100 درصدی، شرکت بين المللي توسعه صنايع و معادن غدير با مالکیت 100 درصدی، شرکت مجتمع صنايع آلومينيوم جنوب با مالکیت 51 درصدی، شرکت توسعه سرمايه و صنعت غدير با مالکیت 100 درصدی و شرکت گسترش صنعت نوين ايرانيان با مالکیت 100 درصدی.

4-ارزش روز سرمايه گذاري برق و انرژي غدير بر اساس نسبت P/capacity شرکت های نیروگاهی مشابه محاسبه شده است. در این بخش مجموع ظرفیت نیروگاهی افتتاح شده سرمایه گذاری برق و انرژی غدیر در نظر گرفته شده است. . ارزش روز شرکت بين المللي توسعه صنايع و معادن غدير معادل خالص ارزش دارایی های این شرکت با به روز نمودن پرتفوی بورسی و غیر بورسی قرار داده شده است. ارزش روز مجتمع صنايع آلومينيوم جنوب بر اساس نسبت P/capacity شرکت مشابه بورسی (فایرا) محاسبه شده است. ارزش روز شرکت توسعه سرمايه و صنعت غدير معادل خالص ارزش دارایی های این شرکت با به روز نمودن پرتفوی بورسی قرار داده شده است. ارزش روز شرکت گسترش صنعت نوين ايرانيان معادل خالص ارزش دارایی های این شرکت با به روز نمودن پرتفوی بورسی قرار داده شده است. برای سایر سرمایه‌گذاری‌های بورسی به علت کم‌اهمیت بودن ارزش روز آن‌ها برابر با بهای تمام‌شده در نظر گرفته‌شده است.

5-تفاوت سناریو اول و دوم مربوط به احتساب مازاد پرتفوی غیر بورسی در سناریو اول می‌باشد.

تحلیل حساسیت:

در این قسمت برای دستیابی به برآوردی بهتر از NAV و تغییرات آن، تأثیرات تغییر قیمت سهام گسترش نفت و گاز پارسيان، پتروشيمي پارس و سنگ آهن گهر زمين بررسی‌شده و به‌صورت جدول ذیل است.

با افزایش یا کاهش 10 درصدی قیمت سهم پارسان NAV غدیر 4 درصد افزایش یا کاهش می‌یابد؛

با افزایش یا کاهش 10 درصدی قیمت سهم پارس NAV غدیر 1 درصد افزایش یا کاهش می‌یابد:

با افزایش یا کاهش 10 درصدی قیمت سهم کگهر NAV  غدیر 1 درصد افزایش یا کاهش می‌یابد

فایل کامل سند “تحلیل بنیادی سرمایه گذاری غدیر (سهامی عام) ” را میتوانید از طریق لینک زیر دریافت نمایید: