تحلیل بنیادی رادیاتور ایران (سهامی عام)
تحلیل حساسیت:
با توجه به اینکه متغیرهایی مانند نرخ تبدیل دلار به ریال و قیمت جهانی آلومینیوم، بر سودآوری شرکت تأثیر بسزایی دارند. اثر تغییرات این عوامل بر EPS سال 1398 شرکت رادیاتور ایران، در جدول زیر آورده شده است.
مفروضات تحلیل:
1-نرخ جهانی مس و آلومینیوم برای سال 1398 به ترتیب 6490 و 1940 دلار به ازای هر تن و برای سال 1399 6680 و 1970 دلار به ازای هر تن فرض شده است.
2-نرخ تورم برای سال 1398 برابر 37.2 درصد و برای سال 1399 برابر 31.0 درصد فرض شده است.
3-نرخ سامانه نیما برای سال 1398، برابر 114،920 ریال و برای سال 1398 برابر 147،442 ریال فرض شده است.
4-مقدار فروش شرکت بر اساس سهم بازار سال 1397 از بازار رادیاتور، پیش‌بینی‌شده است . به این منظور تعداد تولید خودرو، مطابق تولید سال 1397 با لحاظ نمودن رشد تاریخی تولید خودرو از سال 1393 تا 1397 در نظر گرفته شده است..
5-به‌منظور پیشبینی نرخهای فروش محصولات شرکت، از نسبتهای تاریخی نرخ هر محصول با میانگین موزون نرخهای جهانی مس و آلومینیوم استفاده شده است.
6-با توجه به عدم افشای مقدار مواد مصرفی تفکیکی، مبلغ مواد اولیه مطابق سال 1397 حدود 35 درصد از فروش در نظر گرفته شده است.
ملاحظات خاص:
- با توجه به وجود مغایرت و عدم همخوانی و کمبود اطلاعات موجود در صورت‌های مالی، تلاش بر آن بوده است تا ضمن استفاده از اطلاعات حسابرسی شده، روند منطقی تاریخی هم مدنظر باشد.
- میزان فروش محصولات بر اساس پیشبینی تعداد تولید خودرو در سنوات آتی پیش‌بینی‌شده است. در محاسبه تعداد تولید خودرو سال‌های آتی نرخ رشد تاریخی تولید از سال 1393 تاکنون لحاظ شده است