توضیحات تحلیل:
1 . دو شرکت سرمایه گذاری صدر تامین و شرکت سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین
به ترتیب حدود 36 درصد و 15 درصد از پرتفوی بورسی شرکت را تشکیل دادهاند )از نظر
ارزش بازار( و مهمترین سرمایهگذاریهای شرکت سرمایهگذاری صبا تامین به شمار میآیند.

2 . اطلاعاتی که مبنای محاسبات NAV قرارگرفته است, با استفاده از صورتوضعیت پرتفوی
منتهی به 31 / 01 / 1399 میباشد. برای بهروزرسانی ارزش پرتفوی بورسی شرکت از قیمتهای
پایانی روز سه شنبه 13 اردیبهشت ماه 1399 استفاده شده است.

3 . پرتفوی غیر بورسی صبا تامین, بهای تمامشده 20,203,708 میلیون ریال و مازاد ارزش
24,321,625 میلیون ریال دارد. شرکتهای بااهمیت سبد غیر بورسی شرکت عبارتاند از:
شرکت شرکت سنگ آهن مرکزی ایران با مالکیت 19 درصدی, تامین سرمایه امین با مالکیت
28.6 درصدی, سرمایه گذاری هامون شمال با مالکیت 100 درصدی.

4 . ارزش روز سنگ آهن مرکزی ایران بر اساس نسبت p/capacity شرکت های مشابه )توسعه
صنعتی و معدنی صباتور( برآورد شده است. ارزش تامین سرمایه امین بر اساس نسبت P/E
شرکت های مشابه )امید, نوین, ملت و لوتوس پارسیان( محاسبه شده است. ارزش شرکت
سرمایه گذاری هامون شمال بر اساس NAV روز 13 / 02 / 1399 برآورد شده است

5 . تفاوت سناریو اول و دوم مربوط به احتساب مازاد پرتفوی غیر بورسی در سناریو اول میباشد.

تحلیل حساسیت:
در این قسمت برای دستیابی به برآوردی بهتر از NAV و تغییرات آن, تأثیرات تغییر قیمت سهام
تاصیکو بررسیشده و بهصورت جدول ذیل است. با افزایش یا کاهش 1,000 ریالی قیمت سهم تاصیکو
NAV صبا تامین 605 ریال افزایش یا کاهش مییابد.

همچنین مطابق جدول زیر و به بیان دیگر با هر ده درصد تغییر در قیمت سهم تاصیکو, به طور
متوسط, NAV صبا تامین 3 درصد تغییر می کند.

فایل کامل سند “تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صبا تامین (سهامی عام) ” را میتوانید از طریق لینک زیر دریافت نمایید: