تحلیل بنیادی سیمان خوزستان (سهامی عام)
مفروضات تحلیل:
1-نرخ تورم برای سال 1398 برابر 37.2 درصد و برای سال 1399 برابر 31.0 درصد فرض شده است.
2-نرخ سامانه نیما برای سال 1398، برابر 114،920 ریال و برای سال 1398 برابر 147،442 ریال فرض شده است.
3-در طی سال گذشته مقدار تولید کلینکر تغییر محسوسی نداشته است اما تولید سیمان حدود 12 درصد کاهش یافته است. با توجه به در نظر گرفتن راه‌اندازی سیمان العماره مقدار تولید کلینکر برای سال‌های آتی با اندکی افزایش پیش‌بینی شد.
4-با توجه به ابهامات موجود در مورد آینده صنعت سیمان از حیث مقدار فروش، لذا مقدار فروش سیمان سال‌های آتی شرکت برابر مقدار فروش سال 1397 در نظر گرفته شده است. سپس مقدار کلینکر مصرفی جهت تولید سیمان و مقدار کلینکر فروشی و مقدار کلینکر پایان دوره تحت عنوان موجودی در جریان ساخت پایان دوره پیش‌بینی شده است.
5-نرخ فروش سیمان در سال جاری با افزایش 25 درصدی در نظر گرفته شد. با توجه به حساسیت سود هر سهم به نرخ فروش سیمان، تأثیر نرخ‌های مختلف بر روی سود هر سهم در بخش تحلیل حساسیت نشان داده شده است.
6-پیش‌بینی مقدار مواد مستقیم مصرفی با توجه به نسبت تاریخی تبدیل مواد اولیه سال 1397 به کلینکر برآورد شده است.
7-نرخ مواد مستقیم مصرفی با توجه به نسبت تاریخی نرخ هریک از مواد مصرفی به قیمت سیمان پیش‌بینی شده است
تحلیل حساسیت:
با توجه به نرخ فروش محصولات ازجمله عوامل تأثیرگذار بر سودآوری شرکت سیمان خوزستان است، در این بخش به بررسی تأثیر تغییرات نرخ فروش سیمان و نرخ ارز بر روی سود هر سهم در سال 1398 پرداخته شده است. به‌این‌ترتیب سطر افقی نشان‌دهنده درصد افزایش قیمت محصولات در سال 1398 است
