توضیحات تحلیل:

1-دو شرکت سنگ‌آهن گل‌گهر و شرکت معدنی صنعتی چادرملو به ترتیب حدود 19 درصد و 16 درصد از پرتفوی بورسی شرکت را تشکیل داده‌اند (از نظر ارزش بازار و با احتساب حق تقدم های در جریان این دو سهم) و مهم‌ترین سرمایه‌گذاری‌های شرکت سرمایه‌گذاری سپه به شمار می‌آیند.

2-اطلاعاتی که مبنای محاسبات NAV قرارگرفته است، با استفاده از صورت‌وضعیت پرتفوی منتهی به 31/05/1398و حقوق صاحبان سهام مربوط به صورت‌های مالی 6 ماهه منتهی به 31/03/1398 می‌باشد. برای به‌روزرسانی ارزش پرتفوی بورسی شرکت از قیمت‌های پایانی روز دوشنبه 04 شهریورماه 1398 استفاده ‌شده است.

3-تغییرات دوره‌ های خرداد، تیر و مرداد 1398 (دوره‌ی بعد از انتشار صورت‌های 6 ماهه منتهی به 31/03/1398) در صورت‌وضعیت شرکت در بخش واگذاری سهام و درآمد حاصل از سود سهام لحاظ شده است.

4-شرکت‌های بااهمیت سبد غیر بورسی شرکت عبارت‌اند از: شرکت سرمایه‌گذاری مهر با مالکیت 100 درصدی، تولیدی ساگار و قطعات نسوز با مالکیت 27 درصدی، لیزینگ امید با مالکیت 4 درصدی و صندوق سرمایه‌گذاری زرافشان امید ایرانیان بازار سرمایه با مالکیت 1 درصدی.

5-شرکت‌های سرمایه گذاری مهر با توجه به سود هر سهم (EPS) و نسبت P/E شرکت‌های مشابه برآورد شده‌اند. همچنین ارزش روز صندوق سرمایه‌گذاری زرافشان اميد ايرانيان با استفاده از NAV ابطال اعلامی از طرف صندوق در تاریخ 4 شهریورماه 1398 محاسبه‌شده است.

6-تفاوت سناریو اول و دوم مربوط به احتساب مازاد پرتفوی غیر بورسی در سناریو اول می‌باشد.

تحلیل حساسیت:

جدول حساسیت زیر تاثیر تغییر در قیمت مهمترین سرمایه گذاری های وسپه را روی NAV این سهم نشان می دهد.

• با افزایش یا کاهش 1،000 ریالی قیمت سهم کگل NAV وسپه 136 ریال افزایش یا کاهش می‌یابد؛
• با افزایش یا کاهش 1،000 ریالی قیمت سهم کچاد NAV وسپه 150 ریال افزایش یا کاهش می‌یابد.

فایل کامل سند “تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری سپه(سهامی عام) ” را میتوانید از طریق لینک زیر دریافت نمایید: